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半导体、电子设备:飞向新时代 荐 股

2019-12-04 13:58:54来源:励志吧0次阅读

半导体、电子设备:飞向新时代 荐 股 2015-09-17 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点:

长期来看,技术进步和应用需求多元化推动无人机发展。从1917年第一架无人机诞生到现在近100年时间,无人机技术持续进步,尤其是微电子、导航、控制、通信等技术,极大地推动了无人机系统的发展,促进了无人机系统在军事和民用领域的应用。随着技术进步,产品成熟,成本降低,产业链配套完善,各种应用需求能得到满足。

军用方面,随着作战环境和作战理念的变化,无人机需求旺盛,各国军费支出在无人机上的投入持续增加,相对于美国、以色列等强国,我国的无人机水平处于第二梯队,发展空间巨大。民用领域,无人机可以搭载不同的任务载荷,在航拍、农业、电力巡检、警用、通信中继等领域的应用方兴未艾。

短期来看,空域管理政策的放开以及无人机安全性方面的技术突破,将释放民用领域的巨大需求空间。目前,无人机行业发展的主要障碍在于安全性和空域管理政策,机器视觉技术、自动避障技术、自动防故障技术使得无人机安全性提高。同时,国内通航政策的放开是大势所趋,低空空域政策有望年内落地,政策正由限制向规范监管转变。

随着技术成熟和低空政策的放开,无人机的应用场景不断拓展,未来5年将是无人机快速发展期。我们重点看好民用领域的专业级无人机市场,从产品到服务,以及各种新的应用场景下的需求。据主流无人机系统市场研究公司蒂尔集团预测,2014年全球无人机市场规模约为64亿美元,到202 年有望达到115亿美元。

无人机未来发展方向:智能化,改变人类生活方式。无人机是空中移动平台,“无人机+”的发展极富想象力。未来的无人机将集成更多的机器人技术和更先进的算法,装备更多的传感器,加载更多的任务载荷设备,接入外部网络,智能化地完成各种复杂的任务。

投资逻辑:全球军费缩减背景下军用无人机凭借其不断提高的性能将加快列装军队并逐步替代有人机,我国近些年强化军用无人机技术开发已逐步缩小与美以差距,军队重视推动内需旺盛,性价比优势有望促使军用无人机出口弯道超车;技术进步以及政策逐步放松推动无人机民用领域的推广,具备好的商业模式(植保无人机)以及政府两网采购(警用、电力巡检)的领域将率先成为民用突破口,我们看好两类企业:①军民两用双向积累和布局,技术溢出效应的企业将充分受益于无人机市场引爆,推荐赛为智能( 00044)和雷柏科技(002577),②凭借技术积累和先发优势进入细分行业,进行垂直深耕将有望获得细分垄断市场,推荐佳讯飞鸿( 0021 )。建议关注雪莱特(002076)凭借性价比优势在消费级无人机领域拓展。

风险提示:低空空域政策不达预期、无人机推广进程缓慢。

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