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两度冲击上市失败海伦堡对内部构架动刀

2020-11-19 19:21:05来源:励志吧0次阅读

两度冲击上市失败,海伦堡对内部构架“动刀” 记者 | 黄昱编辑 | 因两次赴港上市申请“失效”,广州房企海伦堡的上市之路格外艰难。在继续冲击上市的过程中,这家房企近期还对内部组织构架进行了大幅调整。据凤凰网报道,近日海伦堡调整内部构架后,新设立昆明、广佛、中珠江3个区域公司。海伦堡内部下发的文件显示,昆明区域包括云南省、贵州省等地区,广佛区域包括广州、佛山、东莞、肇庆、清远等地区,中珠江区域包括中山、珠海、江门、湛江等地区。据海伦堡此前第二次递交的上市招股书显示,截至2019年1月31日,海伦堡拥有122个处于不同开发阶段的物业项目或项目阶段,主要位于珠江三角洲地区、长江三角洲地区、京津冀地区、华西地区及华中地区的12 个省及直辖市的33个城市。海伦堡的土储主要位于三四线城市。珠三角地区土储占总储备的40%,其中惠州所占比例最高,占总土储的13.4%,其次为中山,占比为8.9%。海伦堡曾发布在前程无忧招聘网上显示信息显示,海伦堡于2017年10月成立了深圳区域公司,包括惠州、东莞、深圳等城市公司。据界面新闻了解,除深圳区域公司外,海伦堡原本还有华东区域公司。对于新设立昆明、广佛、中珠江3个区域公司后,海伦堡的城市公司会如何划分的问题,海伦堡方面并未对此进行回复。海伦堡对界面新闻表示,近期公司确实进行了管控调整,是基于业务发展的常规化动态调整。中国企业资本联盟副理事长柏文喜认为,新设区域公司往往是为了实现管理下沉,更加接近市场,以便加强市场感知、提升管理效率以及加强区域管控,与此同时,也有要强化区域市场深耕的意思在。自2018年10月首次递交上市招股书后,海伦堡持续在扩大土地储备。截至2018年8月31日,海伦堡共拥有112个处于不同开发阶段的项目,到2019年底项目达到了154个。海伦堡官网数据显示,截至2019年12月31日,海伦堡总土地储备面积达2792万平方米,主要位于珠江三角洲地区、长江三角洲地区、京津冀地区、华西地区及华中地区的13个省、直辖市的40个城市。不过今年以来,海伦堡放缓了拿地节奏。据界面新闻不完全统计,今年海伦堡在公开土地市场只拿下了4宗土地,包括3.48亿元的一宗重庆主城区居住用地,5.6亿元的佛山高明区一宗商住用地,3.44亿的一宗昆明商住地,以及以4.1亿、溢价率70.62%拿下的南昌一宗居住用地。这家早在1998年就成立的房企,在2015年之前规模并不突出。克而瑞数据显示,2016年海伦堡销售额才达到185.7亿元,排名第88位,2019年,海伦堡销售金额达到512.3亿元,排名第51位。尽管最近几年规模提升迅速,但港交所似乎并不买单,海伦堡第二次递交的上市申请已在去年11月失效了。至今,海伦堡还未第三次递交上市申请书。6月24日,海伦堡方面对界面新闻表示,公司的上市工作正按计划推进中。海伦堡的上市进程为何会搁浅至今?一位上市房企高层透露,上市公司向港交所递交上市申请之后,需要对港交所提出的问题进行反馈,在6个月的有效审核时段内,若反馈答案未让港交所满意,即会造成失效,若要继续上市流程,就必须重新递交材料。该上市房企高层指出,在聆讯过程中,港交所会重点关注房企重组、合规以及持续经营能力等方面的问题。首次申请上市之前,海伦堡创始人黄炽恒持有广东海伦堡97.4%股权,儿子黄博文持有剩余的2.6%。黄博文今年25岁,现任广东海伦堡总裁助理,并于2018年9月21日获任为非执行董事。为了赴港上市,海伦堡曾进行过一番重组。黄炽恒通过Blue Antrix持有上市主体海伦堡中国控股有限公司95.99%股权,并通过“受限制股份单位代名人”持有海伦堡中国3%股权,剩余1.01%股权由核心关联人士王涛女士持有,而海伦堡中国100%控股广东海伦堡。连续两次申请上市未果,分析人士认为海伦堡可能因为“不合规”事项,被联交所问询时间太长。上市申请书资料显示,海伦堡有10家项目公司在取得所需的许可证前,就已开始违规开发;有10家项目公司偏离建筑工程施工许可证制度;另有11家项目公司偏离建筑工程规划许可证范围。除此之外,海伦堡不太理想的负债状况或许也是其上市进程“受阻”的一大原因。2016-2018年,海伦堡净负债率持续走高,分别为69.4%、83.4%和133.7%。截至2018年底,海伦堡未偿还的借款总额为283.08亿元,拥有现金及现金等价物47.78亿元。从整体来看,海伦堡的融资成本并不高,2016年至2018年的加权平均实际利率分别为8.6%、7.9%和8.8%。但从融资渠道来看,海伦堡更多依赖利率较高的信托融资。2016-2018年,海伦堡的银行贷款余额分别为63.96亿元、67.01亿元以及21.86亿元;而信托及资管融资安排余额分别为64.78亿元、136.45亿元、169.11亿元。截至2019年2月28日,海伦堡信托资管融资未偿还总额已经达到177.96亿元,占当期借款总额的58.6%,并且到期日多数集中在2019年和2020年。其中,2019年生效的4笔信托融资,成本分别为12.5%、9.5%、12%以及13%。上市“搁浅”直接影响了海伦堡募资计划。上市申请书显示,海伦堡拟将上市集资用于土地收购以增加土地储备,用于开发现有物业项目(即昆明海伦堡中央广场、中山板芙项目以及中山金色港湾花园)的建设成本以及用作一般营运资金。除此之外,柏文喜指出,多次递交上市文件失效会使企业信用和运营管理水平遭受市场怀疑,可能还会影响融资、资产流动性,乃至企业正常运营。2019年1月,海伦堡全资子公司发行非公开定向债务融资工具,本金总额2500万元,年利率高达13.2%:2019年10月15日,海伦堡有一笔规模为3亿美元债券在新加坡证券交易所上市,利率高达12.875%;今年初,海伦堡增发的2.5亿美元债券,利率也高达12.25%。受疫情影响,和大多数房企一样,海伦堡今年前五月销售也受到较大影响。克而瑞数据显示,今年1-5月海伦堡操盘销售金额为159.8亿元,同比下降5.1%。新闻推荐黄光裕归来 这个女人已经准备了大半年赶在2020年的端午节之前,昔日首富黄光裕终于走出了生活12年之久的高墙。和另一位商界大佬王欣出狱时一样,重见天日的黄光...临沧较好的白癜风医院
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